信用卡悄无声息的迎来爆发期。来自官方数据显示，2017年、2018年上半年，银行业信用卡新发卡量分别高达1.23亿张、0.50亿张，远超2016年的0.33亿张。但在信用卡各项指标“大跃进”的同时，不良指标则异常抬头。

     各大银行信用卡不良率大多相比去年末略有上升，一些原本高速推进信用卡业务的银行在今年上半年放缓了发展的脚步。

     一位银行资深人士反问道，信用卡获客大爆发，是经济下行导致还是信用消费到来，循环贷比例多少为安全，都是需要银行考量的风险因素。

猛增背后

     “不管你要不要，”一位广州的人士黎鸣近日对记者说，“银行现在会一口气发两张卡，银联通道、VISA或万事达卡通道。有的作为银行的关联企业的保险公司会拿着银行卡的信息揽客，向客户承诺可以直接用信用卡扣款，保险公司的400电话，一天可以给你打四五个，不接就反复打。”

     信用卡的爆发发生在2017年，当年发卡量暴增了26.35%，新增达1.23亿张。2018年上半年，信用卡发卡继续保持猛增的势头，新发卡5000万张。而在此前的2015年，信用卡和借贷合一卡甚至出现负增长，当年发卡量下降5.05%，2016年发卡量也仅增长0.33亿张。

     央行《支付体系运行总体情况》显示，截至6月末，信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计6.38亿张，环比增长4.17%。全国人均持有信用卡0.46张，授信总额为13.98万亿元，环比增长6.40%。

     信用卡放量增长有多方原因，受到经济周期因素影响，银行风险偏好上升。2015 年以来，由于公司贷款信用风险快速上升，银行资产配置发生变化，2015-2016 年大量投向个人住房按揭贷款。2017年以来，银行则大量投向信用类、消费类贷款，导致信用卡业务“大跃进”。此外，政策鼓励消费增长，以拉动经济增长。据国家统计局统计，今年前三季度，最终消费支出对经济增长的贡献率为78%。

     一个重要的因素在于，央行自2017年1月1日开始实施《关于信用卡业务有关事项的通知》(简称“信用卡新政”)。给予了银行信用卡定价的自主权，免息期、最低还款额、透支利率等放开，改变了之前信用卡“千卡一面”的局面。

     不过，经历过2017年的猛增后，各家银行开始调整发卡步伐。

     2018年上半年，招行新发卡1421万张，同比增长121%;紧随其后的工行、平安、中信、光大分别新增发卡1300万张、917万张、863万张、604.6万张，同比分别增长44%、81%、104%、61.7%.

     另有两家银行新增发卡量则出现负增长，浦发、农行分别新增发卡851.85万张、562.2万张，同比分别减少11.25%、20.19%。

     不过，单纯看“开卡量”意义不大。一位正在转型大零售的银行内部人士表示，该行去年对业务人员的激励以开卡量作为考核指标，结果就是开了很多没有交易的“空卡”，到今年就改成要有一定的活跃度。

     一位正在“扫楼”推广该行信用卡的销售人员讲述道，银行的本意是要把信用卡发给有支付能力、稳定现金流的中产人群。但每个分支行、业务人员，都会有发卡量考核压力，如果到月底实在撑不下去了，也会找一些关系好的房地产中介等注册。“中介刷卡金额又大次数也频繁，但逾期违约的人特别多”。

     从交易量看，截至6月末，四家银行发卡量进入“万亿俱乐部”，工行的信用卡(含借贷合一卡，下同)累计发卡量达到了1.56亿张，环比增长9.09%，超过建行的1.15亿张、招行的1.14亿张、中行的1.04亿张。农行累计发卡量0.93亿张。信用卡交易额中，7家银行上半年信用卡交易额已超1万亿。招行信用卡消费额达1.82万亿，交行、建行和工行也超过1.4万亿。

     但从授信使用率来看，各家银行表现不一。具体来看，只有民生、光大、浦发、兴业的四家银行的授信使用率超过央行公布的44.76%的授信使用率，分别达76.77%、62.75%、56.97%、47.98%。浦发、农行、招行、工行和中行的授信使用率同比则下降。

     不良抬头

     虽然各大银行对风控策略越发重视，但对信用卡而言，值得警惕的是，不良有所抬头。

     “这几天，我一直在美国用信用卡，刚才刚用信用卡刷了1.5美金买了瓶水，15秒后电话就到了。请问我的账户上是被盯得有多紧?”一位正在海外旅行的人士如是“吐槽”。

     实际上，这只是各大银行信用卡中心防止盗刷等反欺诈风控策略的一部分。

     2018年上半年，信用卡逾期半年未偿信贷总额756.67亿元，环比增长6.35%，占信用卡应偿信贷余额的1.21%。这与中国台湾发生“信用卡危机”时，逾期3个月以上占比高达3.3%还有较大距离，不过，不良抬头的迹象令业内警惕。

     2018年上半年，建行、邮储、浦发、浙商银行信用卡不良率分别为1.09%、1.74%、1.58%、1.06%，较上年末分别上升0.20、0.29、0.26、0.20个百分点;招行信用卡不良率为1.14%，较上年末上升0.01个百分点。只有中信银行信用卡不良率下降0.26个百分点至1%以下。2018年前三季度，平安银行信用卡不良率 1.22%，比上年末上升0.04 个百分点。此外，兴业银行上半年信用卡逾期增加13.41亿元。部分银行信用卡不良率出现下降。农行上半年“个人卡透支”口径下的不良率为1.96%，比上年末下降0.03个百分点。

     深圳某风控人群表示，信用卡发卡是个“技术活”，就是要找到急需用钱、希望从银行借钱，但又能还本付息、不会逾期的人群。所以，客群渠道会逐渐下沉。为此，当前信用卡普遍采用的风控手段是评分卡。如果发卡步伐太快，在P2P网贷风险引发的共债风险之下，较容易诱发不良上升。

     多家银行在财报中表示，一方面，通过信用卡发行ABS筹集资金。“信用卡业务基本上是每个银行最‘重’的业务，无论是资本投入还是人力资源，卡中心无法揽储，获得资金的渠道只能是从总行拆借，但FTP(内部资金转移定价)往往在3-4个点以上。还不如发行信用卡ABS获取资金更便宜。”一位华南信用卡资深人士表示。另一方面，多家银行称将采用信用卡证券化等手段进行清收处置。

     2018年以来，已有20余只以信用卡贷款为基础资产的信贷资产证券化(CLO)产品发行，包括招行、交行、中信和广发银行等。如，上半年，中信银行发行信用卡分期债权ABS 产品953.12亿元，发行信用卡不良资产ABS产品14.33亿元。

     有银行业内人士表示，信用卡的不良率和逾期率保持在较低水平，P2P网贷等互联网金融退潮，看起来会对银行信用卡业务带来增量人群，但还是需要关注共债风险触及信用卡业务，警惕不良率的波动迹象，注意其对资产质量的影响。
 
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